Παρά την αρχική πτώση, οι μετοχές της Apple (AAPL) έχουν αυξηθεί καθώς οι επενδυτές αφομοιώνουν τις ανακοινώσεις AI του τεχνολογικού γίγαντα. Ο αναλυτής υποδομής τεχνολογίας New Street Research, Antoine Chkaiban, συζητά για την κυριαρχία στην αγορά
Ο Chkaiban σημειώνει ότι ενώ το Παγκόσμιο Συνέδριο Προγραμματιστών (WWDC) της Apple τη Δευτέρα είχε «βαρετές» στιγμές, «ήταν συναρπαστικό γιατί πιστεύουμε ότι αποτύπωσε πραγματικά την υπόσχεση της γενετικής τεχνητής νοημοσύνης στον πυρήνα του λειτουργικού συστήματος». Ωστόσο, αμφιβάλλει ότι η τεχνολογία από μόνη της μπορεί να ενεργοποιήσει έναν κύκλο προϊόντων, εξηγώντας: «Δεν είμαστε πραγματικά πεπεισμένοι ότι η τεχνητή νοημοσύνη στη συσκευή θα επιτρέψει πρωτοποριακές εμπειρίες χρήστη, επειδή το υλικό δεν είναι καινοτόμο… με το GPT-4 στα περισσότερα iPhones ούτως ή άλλως Με την εφαρμογή ChatGPT διαθέσιμη, τίθεται το ερώτημα εάν οι χρήστες χρειάζονται πραγματικά αναβάθμιση για να επωφεληθούν από αυτήν την τεχνολογία. Η απάντηση μέχρι στιγμής είναι: όχι πραγματικά».
Ανεξάρτητα από αυτό, πιστεύει ότι η μετοχή είναι «δίκαιη αποτίμηση», ειδικά με τον τομέα των υπηρεσιών σε υψηλό όλων των εποχών.
Κάντε κλικ εδώ για να παρακολουθήσετε το πλήρες επεισόδιο του Market Domination και να λάβετε περισσότερες πληροφορίες από ειδικούς και πληροφορίες σχετικά με το τι συμβαίνει στην αγορά σήμερα.
Αυτό το άρθρο γράφτηκε από τη Melanie Riehl
Μεταγραφή βίντεο
Χμ, ας μιλήσουμε περισσότερο για αυτήν την κίνηση που παρακολουθούμε καθώς οι αναλυτές επευφημούν την ανακοίνωση της AI της Apple.
Είναι λίγο ανάμεικτο.
Χρειάστηκε μια στιγμή για να ενθουσιαστούν.
Μετά την κεντρική ομιλία τη Δευτέρα, οι μετοχές αρχικά υποχώρησαν, αλλά στη συνέχεια ανέβηκαν σε υψηλά ρεκόρ.
Την επόμενη μέρα είναι μαζί μας ο Antoine Kon, ο αναλυτής τεχνολογικής υποδομής από τη New Street Research.
Χαίρομαι που σε ξαναβλέπω.
Ε, λοιπόν, τι πιστεύετε για αυτό το είδος καθυστερημένης αντίδρασης που έχουμε στο απόθεμα της Apple σε όλες τις ανακοινώσεις;
Ναί.
Γεια σου Τζούλι.
Σας ευχαριστώ που μου επιτρέψατε να είμαι εδώ.
Χμ, ναι, θα έλεγα ότι η κεντρική ομιλία της Δευτέρας ήταν βαρετή και ταυτόχρονα εμπνευσμένη, επειδή από τη μία πλευρά παρουσίασαν ακριβώς ποια θα πρέπει να είναι η εμπειρία του iPhone όταν πρόκειται για τη χρήση του Siri γενικά, καταλήγοντας σε ένα σχέδιο, συνδυάζοντας μια διαδρομή Uber και μια κάρτα επιβίβασης, μια διεύθυνση στην καταχώριση ημερολογίου, κ.λπ. κ.λπ.
Όλες αυτές οι εμπειρίες σήμερα είναι στην καλύτερη περίπτωση απογοητευτικές και ξαφνικά όλα στην κεντρική ομιλία της Δευτέρας φάνηκαν πολύ κομψά και άψογα, αλλά αυτό είναι ένα είδος déjà vu, σωστά;
Και από την άλλη πλευρά, ήταν συναρπαστικό γιατί πιστεύαμε ότι εξέφραζε πολύ καλά την υπόσχεση της δημιουργίας τεχνητής νοημοσύνης στον πυρήνα του λειτουργικού συστήματος. Έχει πραγματικά τη δύναμη να επαναπροσδιορίσει τον τρόπο με τον οποίο αλληλεπιδρούμε με την τεχνολογία, χμ, εργαλεία δημιουργίας περιεχομένου με χμ, όπως οδηγίες που έρχονται σε φυσική γλώσσα, χμ, το πλαίσιο λαμβάνει πλέον υπόψη τον τρόπο με τον οποίο αλληλεπιδρούν οι ΗΠΑ με τον χρήστη ρε, δημιουργικότητα με τις ΗΠΑ, δημιουργία περιεχομένου και ολοκλήρωση εργασιών.
Χμ, υποτίθεται με ελάχιστες οδηγίες.
Οπότε ναι, γι’ αυτό οι σκέψεις μας ήταν ανάμεικτες καθώς παρακολουθούσαμε τις κεντρικές ομιλίες τη Δευτέρα.
Α, και νομίζω ότι η αντίδραση των μετοχών αρχικά αντικατόπτριζε αυτό επίσης.
Χμ, νομίζω ότι δείχνει επίσης το γεγονός ότι η Apple εργάζεται πολύ σκληρά για όλα αυτά.
Και χμ, νομίζω ότι το γεγονός ότι θα μπορούσε να οδηγήσει σε έναν κύκλο προϊόντων, χμ είναι ακόμα ένα ανοιχτό ερώτημα.
Ίσως αυτό είναι που οδηγεί την τιμή αυτή τη στιγμή, ίσως είναι που δημιουργεί εμπιστοσύνη.
Η αγορά κερδίζει εμπιστοσύνη στο γεγονός ότι θα μπορούσε να οδηγήσει σε έναν κύκλο προϊόντων.
Ίσως αυτό βλέπουμε με το απόθεμα αυτή τη στιγμή.
Αλλά νομίζεις, Antoine, um, νομίζεις ότι είναι πολύ νωρίς για να πει κανείς αν θα οδηγήσει σε έναν κύκλο προϊόντων;
Ναι, γιατί εννοώ, πραγματικά δεν έχω μια καλή απάντηση για εσάς, γιατί από τη μια πλευρά υπάρχει η ευφυΐα της Apple που είναι συμβατή μόνο με τα προϊόντα που βασίζονται στα τσιπ A 17 Pro και M One και άνω.
Έτσι, αυτό είναι δυνητικά περίπου το 10% της ενεργής βάσης εγκατάστασης της Apple.
Επομένως, εάν ορισμένες λειτουργίες γίνουν αποδεκτές, θα μπορούσε να οδηγήσει σε αντικατάσταση επειδή μόνο το 10% των χαρακτηριστικών είναι συμβατές.
Αλλά από την άλλη πλευρά, είναι ένα υπέροχο δώρο, επειδή αυτή τη στιγμή δεν είμαστε πραγματικά πεπεισμένοι ότι το AI στη συσκευή θα επιτρέψει πρωτοποριακές εμπειρίες χρήστη.
Α, επειδή το υλικό δεν είναι πρωτοποριακό.
Α, δεν βλέπετε πραγματικά ένα σημείο καμπής, ξέρετε, όπως ο υπολογισμός που υπολογίζω ότι υπάρχουν στα τηλέφωνα.
Α, μεγαλώνει, φυσικά, αλλά δεν υπάρχει σημείο καμπής.
Και δεδομένου ότι το GP T 4 είναι ούτως ή άλλως διαθέσιμο στα περισσότερα iPhone μέσω chat, μέσω της εφαρμογής Chat GP T, τίθεται το ερώτημα, χρειάζονται πραγματικά οι χρήστες αναβάθμιση για να επωφεληθούν από αυτήν την τεχνολογία;
Η απάντηση μέχρι στιγμής είναι: όχι πραγματικά.
Θα πρέπει λοιπόν να περιμένουμε και να δούμε αν η ενσωμάτωσή του στο λειτουργικό σύστημα αντιπροσωπεύει πραγματικά μια εμπειρία που αλλάζει το παιχνίδι.
Ο Αντουάν λοιπόν τα έβαλε όλα μαζί.
Τι πιστεύετε ότι σημαίνει αυτό για τη συνεχιζόμενη ανοδική τάση ή όχι;
Για τις μετοχές της Apple;
Ναί.
Επομένως, αν απομακρυνθείτε από όλα αυτά και κοιτάξετε τη μετοχή της Apple, νομίζω ότι η μετοχή έχει δίκαιη αξία.
Χμ, ξέρετε, η πραγματικότητα είναι ότι η ανάπτυξη έχει κορυφωθεί για τα περισσότερα τηλέφωνα.
Το iPhone κορυφώθηκε τον Δεκέμβριο του 2021, τον Σεπτέμβριο του 2022, με, ξέρετε, κέρδη μετοχών από το 2029 έως το 2019 λόγω των κερδών της Huawei στην Κίνα.
Χμ, και η μετάβαση στο εσωτερικό πυρίτιο υστερεί πλέον σε μεγάλο βαθμό σε σχέση με τους Μακρόν.
Στη συνέχεια, έχετε το iPad, του οποίου η εγκατεστημένη ανάπτυξη βάσης κορυφώθηκε τον Δεκέμβριο του 2020.
Τώρα τα πράγματα γίνονται πιο αργά και οι κύκλοι ενημέρωσης επιμηκύνονται.
Έτσι, αν κοιτάξετε τις υπηρεσίες, είναι σε υψηλό όλων των εποχών και αυτό καθοδηγείται από το App Store, το οποίο με τη σειρά του καθοδηγείται από την αδειοδότηση ή τη συμφωνία που έχουν με την Google και χμ, αυτή η συλλογή εταιρειών συνολικά θα πιθανώς να συνεχίσει να αυξάνεται σε διψήφιο ποσοστό, αλλά βλέπουμε περιορισμένα περιθώρια επιτάχυνσης και εδώ.
Έτσι, η ουσία είναι ότι οι προοπτικές ανάπτυξης της Apple μπορεί να είναι σε μεσαία έως υψηλά μονοψήφια ποσοστά.
Χμ, και διαπραγματεύεται με πολύ σημαντικό premium σε σχέση με τα ονόματα S και P, um, SNP με παρόμοιο προφίλ ανάπτυξης.
Έτσι, ναι, έχουμε ακόμα λίγη σχέση με τον κύκλο προϊόντων που βασίζεται στην τεχνητή νοημοσύνη, όπως ανέφερα προηγουμένως.
Όταν τα βάζεις όλα μαζί, γι’ αυτό είμαστε ουδέτεροι για το όνομα.
Παρατηρείς, Antoine, το θέμα μου είναι ότι η βασική ομιλία της Apple Music ήταν στα αυτιά του Arm.
Πώς γίνεται, Αντουάν;
Ναί.
Λοιπόν, αν εσείς, και στην πραγματικότητα, αν κοιτάξετε τον αντίκτυπο του γεγονότος, σαν ένα παράγωγο δεύτερης παραγγελίας για την ευρύτερη αλυσίδα εφοδιασμού τεχνολογικών υποδομών, υπάρχει ο βραχίονας, αλλά εννοώ, η Apple θα πρέπει να πληρώσει , καθώς το Open AI πρέπει να πληρώσει για να πάρει GP T ή O στις ΗΠΑ.
Και υπολογίζουμε ότι αυτό θα κόστιζε στην Apple περίπου 10 $ ανά συσκευή ετησίως.
Έτσι βραχυπρόθεσμα, αν είναι μόνο το 10% των 2 δισεκατομμυρίων συσκευών που έχουν εγκατασταθεί, αυτό είναι συνολικά 2 δισεκατομμύρια ετησίως, συνολικά 2 δισεκατομμύρια δολάρια το χρόνο.
Χμ, ε, αλλά μακροπρόθεσμα, εάν ολόκληρη η εγκατεστημένη βάση αρχίσει να χρησιμοποιεί μοντέλα όπως αυτό σε μεγάλη κλίμακα, χμ, θα κόστιζε στην Apple ίσως 20 δισεκατομμύρια δολάρια με βάση ολόκληρη την εγκατεστημένη βάση των 2 δισεκατομμυρίων συσκευών.
Και έτσι, αν θέλουν να έχουν πρόσβαση σε αρκετή υπολογιστική ισχύ, για να υποστηρίξουν μια τόσο μεγάλη εγκατεστημένη βάση, τότε οι ίδιοι στη Microsoft πρέπει να αγοράσουν πολλά GP ΗΠΑ.
Επομένως, ίσως χρειαστεί να ξοδέψετε δεκάδες δισεκατομμύρια δολάρια για το GP US.
Πριν μιλήσουμε λοιπόν για το ARM, επιτρέψτε μου να σημειώσω πρώτα ότι αυτό υπογραμμίζει τη θετική μας στάση απέναντι στη NVIDIA.
Και μετά για το ARM, λοιπόν, αυξάνει το περιεχόμενο πυριτίου που βασίζεται σε ARM στα τηλέφωνα, επειδή έχετε το τμήμα μοντέλου της τεχνολογίας που βασίζεται σε συμπεράσματα στη συσκευή.
Χμ, και αυτό είναι προφανώς θετικό για το ARM και μετά, χμ, αφού είναι θετικό για το NVDR, χμ, και όπως ξέρετε, η γκρι CPU, χμ, NVD I, πωλείται με, χμ, Blackwell, αλλά ήδη μελετούν με Hopper, βασίζεται επίσης στις οδηγίες ARM στην αρχιτεκτονική.
Αυτό λοιπόν είναι επίσης θετικό για τον Καημένο Αντουάν.
Εξαιρετικά ενδιαφέρουσα προσέγγιση, σας ευχαριστώ για τον χρόνο σας.
Σας ευχαριστούμε που είστε μαζί μας σήμερα.
Ευχαριστώ πολύ.